25 авг.
Трест Гидромонтаж (trgm) приступил к работе на строительной площадке морского порта Суходол. См. portnews.ru/news/282401/
19 авг.
Совет директоров СПб ОАО Красный Октябрь рекомендовал дивиденд на акцию spkr(p) в размере 250 руб. за 1П19. Ниже ож… twitter.com/i/web/status/1…
15 авг.
В 1П19 Туламашзавод (tuma) зафиксировал чистый убыток в 291 млн.руб. НЕГАТИВНО.
15 авг.
Во 2К19 Соликамскбумпром (skbp) сократил операционную прибыль почти в 2 раза, а чистая прибыль упала в 4 раза до 54… twitter.com/i/web/status/1…
14 авг.
В 1П19 Дукс (duks) нарастил чистую прибыль на 50% до 244 млн.руб. P/E19П=2,0x. ПОЗИТИВНО.
+15%
в рублях*
Портфель
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Славнефть IGSS Хантымансийскгеофизика ГЕОТЕК Cейсморазведка Трест Гидромонтаж РусГидро ТЭК Мосэнерго журнал РЦБ НП РТС ФИНАМ ФМ Волтайр-Пром Titan Башнефтегеофизика Роснефть Газпром Газпромгеофизика Тимченко Сечин Удмуртнефть Сарапульский электрогенераторный завод Машзавод имени М.И.Калинина Тверской вагоностроительный завод СЭГЗ Порт Ванино Славнефть-Мегионнефтегазгеология Северная верфь Красное Сормово Победит Твер Томские магистральные сети Коми энергосбытовая компания Иркутская электросетевая компания НИИМЭ и Микрон Интергенерация Норникель ФИНАМ ГРО Тулачермет Калужский турбинный завод Силовые машины Коломенский завод ТВЗ Северное морское пароходство Владивостокский морской торговый порт Восточный порт Мурманский морской торговый порт Ванинский морской торговый порт Мурманское морское пароходство Уфаоргсинтез Молочный комбинат Пензенский Туполев ОАК Искитимцемент Горнозаводскцемент Газпромнефть-МНПЗ Ханты-Мансийскдорстрой Мостострой-11 Дальморепродукт Саратовнефтегаз ДНПП Омскоблгаз Томскоблгаз Норильскгазпром Кузбассгазификация ЧЕЛИНДБАНК ММТП Аэропорт Толмачево Омский аэропорт Богучанская ГЭС Ростсельмаш Роствертол СИТИ Мурманскнефтепродукт Выборгский судостроительный завод Кузбасская Топливная Компания Большой Гостиный Двор Нижнекамскнефтехим ПКО Теплообменник МЗ Арсенал АНПП ТЕМП-АВИА Казаньоргсинтез Орелстрой ТЕМП-АВИА МЗиК ЛЕПСЕ МВЗ им. М.Л. Миля Бамтоннельстрой Красногорский завода им. С.А. Зверева Ковровский электромеханический завод СМПП Биосинтез Фармация ВНИПИгаздобыча РПЗ Радий Хабаровскнефтепродукт Межрегионтеплосетьэнергоремонт Себряковцемент Метафракс Машиностроительный завод имени М.И.Калинина Судостроительная фирма АЛМАЗ Саратовнефтепродукт Красногорский завод им. С.А. Зверева Казанский вертолетный завод Завод им. В.А. Дегтярева Магаданский морской торговый порт Енисейское речное пароходство Башинформсвязь Монди Сыктывкарский ЛПК Ил ВАСО Газпром газораспределение Курск Волжский абразивный завод РКК Энергия Нижегородский машиностроительный завод Камкабель Quatro RTS Board Волжский Оргсинтез Газпром газораспределение Тула НБАМР Тамбовский завод Электроприбор ЯТЭК Предприятия ОПК Новорослесэкспорт Ярославский радиозавод Новошип Рязанский Радиозавод Лыткаринский завод оптического стекла Оборонно-промышленный комплекс Волга-флот НПО ЭЛСИБ Ставропольский радиозавод Сигнал ВОМЗ СПб ОАО Красный Октябрь Роснефть-Смоленскнефтепродукт Сухоложскцемент Машиностроительный завод Вологодский оптико-механический завод Ставропольский радиозавод Сигнал (signp) ОДК-Сатурн Страховая Компания Росгосстрах (RGSS) Т Плюс Бурятзолото Тульский оружейный завод Анжеромаш Казанское моторостроительное производственное объединение Трехгорная мануфактура ОДК-СТАР Раменский приборостроительный завод НПП Старт им. А.И. Яскина Завод Красное Сормово НПО Алмаз Нижегородский телевизионный завод им. В.И.Ленина Березниковский содовый завод Агрегат Арзамасское научно-производственное предприятие ТЕМП-АВИА Фортум Ураласбест Ковылкинский электромеханический завод Башкирская электросетевая компания Электромашиностроительный завод ЛЕПСЕ Полет Ивановский парашютный завод Региональные электрические сети Завод Ладога Гаврилов-Ямский машиностроительный завод Агат Арзамасский машиностроительный завод Находкинская база активного морского рыболовства

В 2015 г. Судоходная компания Волжское пароходство (vfltp) удвоила чистую прибыль благодаря высоким экспортным доходам и снижению расходов на топливо

05.04.16

По итогам 2015 г. Судоходная компания Волжское пароходство более чем удвоила чистую прибыль и может выплатить рекордный дивиденд на привилегированную акцию vfltp в размере 204 руб. (10% чистой прибыли по РСБУ).

По уставу на дивиденды по «префам» vfltp направляется 10% чистой прибыли. При этом дивиденд на «преф» vfltp не может быть меньше, чем дивиденд на обыкновенную акцию vflt. В результате чистый дивиденд на акцию vfltp (за вычетом НДФЛ) за 2015 г. может составить 177 руб.

Годовые показатели

млн.руб.

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Изм.
2015/
2014

Выручка

4 012

3 396

4 067

4 973

4 798

4 080

4 423

4 755

8%

EBIT

-60

367

646

572

726

360

918

1 385

51%

EBITDA

-21

403

683

702

1 108

769

1 323

1 785

35%

Чистая прибыль

151

436

555

615

708

417

476

983

107%

EBITDA маржа

-

12%

17%

14%

23%

19%

30%

38%

7,6 п.п.

Чистая маржа

4%

13%

14%

12%

15%

10%

11%

21%

9,9 п.п.

Дивиденд на АП, руб.

31,3

90,4

115,1

127,5

146,8

86,5

100

204

104%

Дивиденды на АП
(% чистой прибыли)

10%

10%

10%

10%

10%

10%

10%

10%

-0,13 п.п.

Источник: данные компании, оценка small-letters.ru

Мультипликаторы

x

2013

2014

2015

EV/S

1,0

0,9

0,9

EV/EBITDA

5,4

3,1

2,3

P/E

6,2

5,5

2,6

 

Несмотря на общее падение объемов перевозки грузов на 11% в 2015 г., высокомаржинальные экспортные перевозки зерна выросли на 80% до рекордных 2 млн.т. В целом за навигацию 10 сухогрузов нового поколения выполнили около 40% всех экспортных перевозок, транспортировав 1,3 млн.т. грузов (зерно, уголь, сера), что на 23% больше показателя 2014 г.

В навигацию 2015 г. на тяжелых сортах топлива работали уже 23 судна (в том числе 10 судов проекта RSD44 и 13 буксиров-толкачей), что привело к существенной экономии средств (на топливо приходится более 26% операционных расходов за 2015 г.). Расходы на топливо в 2015 г. сократились на 11% до 776 млн.руб. В 2016 г. можно ожидать продолжения падения цен на топливо, что поддержит финансовые результаты пароходства.

Соотношение экспортных и внутренних перевозок в общем объеме грузов составляет 58% и 42%. Это обеспечивает vflt рекордную рентабельность бизнеса за счет валютной выручки и полностью компенсирует потери из-за снижения грузооборота.

Волжское пароходство уже открыло навигацию 2016 г. на Нижней Волге. В апреле на Нижней Волге будут работать до 30 грузовых судов vflt. На Верхней Волге открытие навигации традиционно планируется в конце апреля.

Подробнее см. Акции Волга-флота (vfltp) могут получить поддержку в связи с рекордными экспортными доходами и благоприятными прогнозами по водности в навигацию 2016 г.

Акции vfltp включены в Модельный дивидендный портфель.

Комментарии

Для того, чтобы оставить комментарий необходимо войти или зарегистрироваться.